PCB sektor: smanjenje troškova, povećanje performansi

U prvoj polovini 2022. ukupni poslovni učinak kompanija PCB industrije se poboljšava, a stopa rasta performansi je općenito 20 posto -30 posto.

U 2021. godini, pod utjecajem povećanja cijena sirovina za proizvodnju, kompanije u industriji PCB-a općenito doživljavaju usporavanje rasta performansi ili pad performansi. Međutim, od početka godine, uz kontinuirani pad cijena sirovina kao što su bakar, smola i staklena vlakna, nivo profitne marže industrije PCB-a je poboljšan, a profitabilnost industrije se stalno oporavlja.

Troškovi padaju, performanse se povećavaju

Pod uticajem rasta cijena sirovina, u 2021. godini ukupni operativni učinak domaćih PCB kompanija pokazat će opadajući trend, a neke kompanije će doživjeti negativan rast operativnih performansi.

U polugodišnjem izvještaju za 2022. PCB kompanije su navele da su se operativni učinak kompanije poboljšao zbog faktora kao što su pad sirovina i kontrola troškova i troškova.

Podijeljeno po strukturi troškova, u strukturi troškova PCB-a, direktni materijali čine više od 60 posto troškova PCB proizvoda, a materijali uključuju laminate obložene bakrom, preprege, bakarne kuglice, elektronske dijelove i druge materijale. Među gore navedenim materijalima, CCL je usko povezan sa kvalitetom i performansama PCB-a. Tehnologija proizvodnje i nivo ponude direktno utiču na kvalitet PCB-a, čineći 30 posto -70 posto cijene PCB sirovina, i to je najvažnija sirovina PCB-a.

Na fluktuaciju cijena CCL-a uglavnom utiču promjene cijena sirovina kao što su bakarna folija, smola i tkanina od staklenih vlakana. Navedena tri materijala čine oko 40 posto, 25 posto i 20 posto troškova CCL respektivno, a ukupan utjecaj premašuje 80 posto. Među njima, komponente cijene bakrene folije uglavnom uključuju osnovnu cijenu bakra i naknadu za obradu.

Pod uticajem brzog razvoja novih energetskih vozila, od marta 2020. godine potražnja za bakarnom folijom za litijumske baterije je značajno porasla, a tržište je u nedostatku, što dovodi do daljeg rasta cena bakra. U 2020., spot obračunska cijena LEM bakra porasla je sa 4.800 USD po toni na početku godine na najviših 10.700 USD po toni u 2021., s najvećim povećanjem u rasponu od 120 posto. Istovremeno je porasla naknada za obradu prekrivene bakarne folije, cijena bakarne folije je jednom premašila 100,000 juana/toni, a najviša cijena bakarne folije za litijum baterije premašila je 150,000 juan / tona. Od 2022. cijene bakra nastavljaju da padaju. Do kraja jula, spot obračunska cijena LEM bakra je pala na 7 USD,000/toni, što je pad od skoro 30 posto u odnosu na početak godine. Istovremeno, standardna naknada za obradu bakarne folije smanjena je sa maksimalnih 24,000 juana po toni na 20,000 juana po toni, a bakarna folija za baterije (6 mikrona ) naknada za obradu je također smanjena sa 48,000 tona na 40,000 juana po toni, što je smanjenje od skoro 20 posto. .

Istovremeno, od početka godine značajno su pale i cijene smole i staklenih vlakana. Od januara 2021., cijena smole je počela da raste, a spot cijena epoksidne smole porasla je sa 23,000 juana/toni na najviših 40,000 juana/toni. Do kraja 2021. spot cijena epoksidne smole će biti 38,000 juana/tona. U 2022. godini cijena epoksidne smole počela je postepeno da pada, te je od kraja jula bila manje od 20,000 juana/toni, što je skoro 50 posto manje u odnosu na početak godine.

Što se tiče tkanine od staklenih vlakana, u decembru 2020., cijena elektronske pređe je premašila oznaku od 10,000 juana/tona i nastavila da raste, dostigavši ​​maksimum od 16,000 juana/tona u junu 2021. i nastavio se do septembra. Od oktobra 2021., cijena elektronskog prediva je počela da pada, pada ispod 10,000 juana/tona od aprila 2022. godine, i pala na 6,000 juana/tona do kraja jula, a pad od 57,14 posto u odnosu na početak godine.

Debon Securities vjeruje da povećanje cijene sirovina za proizvodnju potiskuje nivo profitabilnosti, a transfer troškova pomaže vraćanju profitabilnosti. Trenutno je utvrđeno dno profitabilnosti PCB industrije.

Potražnja se oporavlja

Iz perspektive potražnje, u prvoj polovini godine, PCB kompanije su generalno postigle povećanje operativnog prihoda od više od 10 posto, što odražava da je tražnja industrije u nizu zadržala određeni stepen stabilnog rasta.

Vođena tri glavna trenda autonomne vožnje, digitalizacije i elektrifikacije, posljednjih godina vrijednost elektroničkih komponenti za jedno vozilo nastavila je rasti, a udio troškova u cijelom vozilu je nastavio rasti. Među njima, potražnja za automobilskim elektronskim proizvodima kao što su računarske platforme u vozilu, ADAS senzori (kamere, radari milimetarskih talasa, lidari, itd.), pametni kokpit, sistemi za električnu energiju i sistemi za upravljanje baterijama i dalje ubrzano raste.

Očekuje se da će u prvoj polovini 2022. prihod kompanije porasti za 29,93 posto u odnosu na prethodnu godinu. Među njima, očekuje se da će prihod kompanije od automobilskih elektronskih proizvoda porasti za 79,63 posto u odnosu na prethodnu godinu, a međugodišnji rast računarskih i skladišnih proizvoda, komunikacijskih proizvoda i proizvoda potrošačke elektronike iznosi 54,06 posto, 26.{101} {14}} posto i 22,65 posto. U poređenju sa drugim proizvodima, stopa rasta kategorije automobilske elektronike kompanije je očigledna, što odražava ubrzani prodor potrošačke elektronike u automobilsku oblast.

Prema Prismarkovoj prognozi, vrijednost proizvodnje globalne automobilske elektroničke industrije iznosit će 240 milijardi američkih dolara u 2021. godini, a očekuje se da će dostići 337 milijardi dolara u 2026. godini, sa kombinovanom godišnjom stopom rasta od 7 posto od 2021. do 2026. godine.

Kao osnovna podrška u automobilskim elektronskim aplikacijama, potražnja za automobilskim PCB aplikacijama je u skladu s tim porasla. Prema statistikama Sinolink Securities, tradicionalni automobilski PCB-i se uglavnom koriste u ECU-ima. Prema modelima, potrošnja PCB-a za jedno vozilo ekonomičnih, srednjeg i vrhunskog modela u vozilima na tradicionalno gorivo je oko 0,3 kvadratna metra, 0,8 kvadratnih metara i 2 kvadratna metra metara.

Nasuprot tome, upotreba PCB-a i jedinična vrijednost vozila s novom energijom značajno su porasli. Uzimajući Tesla Model 3 kao primjer, očekuje se da će procijenjena vrijednost PCB-a njegovog bicikla dostići 1490-1640 juana, što je značajno povećanje vrijednosti bicikla u poređenju sa tradicionalnim automobilom od 500-600 juana.

Što se tiče podjele, troelektrični sistem modela 3 uglavnom koristi 6 setova PCB ploča (4-8 slojeva ploča kroz rupe, neke sa debelim bakrenim dizajnom), ukupna potrošnja dostiže 0.71 kvadrat metara, a odgovarajuća vrijednost dostiže 640-690 juana. To čini 43 posto ukupne vrijednosti vozila. Među njima, iz perspektive specifikacija PCB ploče, baterija modela 3 dodaje oko {{10}}.66 kvadratnih metara potrošnje PCB ploče, što je povećanje od skoro 70 posto u poređenju sa tradicionalnim vozilom korištenje 1 kvadratnog metra PCB ploče. Procjenjuje se da će vrijednost PCB-a dijela baterije dostići 600-650 RMB. Osim toga, sistem kontrole domene Modela 3 također koristi 6 setova PCB ploča (uključujući 3 glavne kontrolne ploče koje koriste HDI tehnologiju), sa ukupnom upotrebom od 0,28 kvadratnih metara i odgovarajućom vrijednošću od 550-600 juana, što računa 550-600 juana u vrijednosti cijelog vozila. 37 posto.

Sinolink Securities predviđa da će do 2030. godine troškovi automobilske elektronike iznositi skoro 50 posto, što će pokretati kontinuirani rast potražnje za PCB-ima.

Istovremeno, brzi razvoj komunikacione opreme i derivatnih objekata koje predstavlja 5G je još jedna važna podrška strani potražnje u prvoj polovini godine.

Posljednjih godina, koristeći komercijalnu upotrebu 5G, bazne stanice za bežičnu komunikacionu infrastrukturu izgrađene su u velikom obimu. Prema podacima Ministarstva industrije i informacionih tehnologija, u 2021. godini ukupan broj baznih stanica mobilne komunikacije u cijeloj zemlji dostići će 9,96 miliona, uz neto povećanje od 650,000 tokom cijele godine. Do kraja juna, ukupan broj China Mobile komunikacionih baznih stanica dostigao je 10,35 miliona, neto povećanje od 387,000 u odnosu na početak godine. Među njima, ukupan broj 5G baznih stanica dostigao je 1,854 miliona, što čini 17,9 posto od ukupnog broja mobilnih baznih stanica, što je povećanje od 3,6 procentnih poena u odnosu na kraj prethodne godine, od čega 429,{{18} }G bazne stanice su novoizgrađene od januara do juna.

Guoyuan Securities je istaknuo da će uz kultiviranje i širenje ekologije 5G aplikacija, pokretačka snaga rasta vrijednosti tržišne ploče za poslovne komunikacije postupno migrirati sa 5G bežične strane na stranu mrežne opreme. Snažna potražnja za PCB proizvodima postavila je veće zahtjeve za njihov tehnički nivo i kvalitet.

BETON Electronics je u svom polugodišnjem izvještaju naveo da će potražnja za PCB-ima za komunikacionu opremu kao što su svičevi, ruteri i optičke prijenosne mreže koje se koriste u 5G mrežama u skladu s tim povećati, a izlazna vrijednost i dodana vrijednost komunikacijskih PCB-a će se udvostručiti. Razvojem, potražnja za infrastrukturom u oblaku kao što su serveri i data centri se takođe širi, a povećana je i odgovarajuća upotreba PCB-a.

Osim toga, globalne isporuke potrošačke elektronike nisu dobro poslovale od početka godine zbog pritiska na ekonomiju i visoke baze. Prema istraživačkom izvještaju Tianfeng Securities, 2020. potrošačka elektronika će činiti oko 15 posto ukupne potražnje PCB-a. U prvoj polovini 2022. godine, pad globalne prodaje potrošačke elektronike je u određenoj mjeri utjecao na potražnju za PCB proizvodima.

Međutim, od jula su počele da se povećavaju i isporuke potrošačke elektronike. Dana 20. jula, Kineska akademija za informacione i komunikacione tehnologije objavila je podatke o isporuci domaćih mobilnih telefona u junu. U junu 2022. godine isporuka mobilnih telefona na domaćem tržištu iznosila je oko 28,017 miliona jedinica, što je povećanje od 9,2 posto u odnosu na prethodnu godinu, što je okončalo prethodnih pet uzastopnih mjeseci negativnog rasta prodaje. Kompanija za istraživanje tržišta IDC izdala je 16. avgusta izvještaj o istraživanju kineskog tržišta tablet računara u drugom kvartalu 2022. godine, u kojem se spominje da je u drugom kvartalu 2022. godine isporuka kineskog tržišta tablet računara iznosila oko 7,29 miliona jedinica godišnje. - porast od 1,9 posto u odnosu na prethodnu godinu. Rast je označio prvi "preokret" na globalnom tržištu tableta nakon tri uzastopna kvartala pada isporuka.